在社会中，人们各自将自己的资金集合起来，交给专业机构进行运作管理，从而形成风险共担、利益共享的投资模式，这就是证券投资基金的基本结构。因此，从本质上来说，基金是一种集合理财方式。它之所以能够风行全球，在于这种投资理财方式有着先天的优势。首要的就是安全性。其次，是“专家理财”、“集合管理”的特点，它具有“专业化运作”、“风险分散”和“规模效应”的优势。最后，基金有着非常多的种类，可以广泛满足投资者资产配置的个性化需要。
    但是，投资者在把资产交给专业机构管理之前，也可以对自己进行资产配置，以取得和机构投资的高度统一性。那何谓资产配置？资产配置的直观含义就是在适当的时机买合适的资产。这里面有两层意思，一是适当的时机，二是合适的资产。
    首先是适当的时机，要知道，投资者在择机投资时是否与机构一致是十分重要的，虽然机构并非完全正确，但我们可以由此进行比较、抉择。就好像在 2006、2007年和10年大牛市中买入股票，而2008年买入债券，其收益将相当丰厚。投资理论认为，无论是专业投资者还是个人投资者，择时都是很难的，对资产增长的贡献微乎其微，甚至是负贡献。而这里的择机是资产配置的概念，是基于中期投资区间的概念，海外成熟市场一般指3-5年的投资区间，而国内相对较短一些，我们认为1-2年比较好。也就是说，在国内市场，未来1-2年大的方向判断基本上决定了资产的收益和风险。
    其次是合适的资产。在选择了方向后，还要根据这个方向配置合适的资产种类和比例。即使在2006年-2007年的牛市中，也应保留部分低风险和易变现的资产作为保持流动性的手段，如果充分看好的话，可以降低这部分流动性资产的比例。对不同大类资产进行配置的必要性，往往是在经历了风险和下跌的痛苦之后才会意识到，基于理性分析和判断进行资产配置，方是可持续发展的投资之路。
    如果完成了自己的资产配置，又与专业机构的观点不相冲突，我们就可以开始进行操作。以指数基金为例，我们要对各类资产的收益率进行比较，在自己适合的风险水平范围内，选择未来收益率看好的资产进行未来1-2年的大类资产配置。在股票资产和债券资产的配置上，都可以选择对应资产分散化非常好的指数。例如，配置整个A股市场，可以选MSCI中国A股指数基金，配置上海A股市场可以选择上证180ETF或其联接基金，深圳市场目前有代表性的指数有深证 100等，未来还将推出更有代表性的深证300指数基金。同时，还可以利用行业指数基金进行各行业的投资配置，固定收益产品也可以选择货币基金或固定收益指数基金等。