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换“基”有技巧

时间:2007-11-14

2007-11-2  来源:上海金融报

面对牛市中反复无常的震荡,基民是按兵不动,还是主动换“基”来规避风险呢?
  
    寻找弱市中牛基
    在近阶段基金的净值排名中,前期一批积极换仓的进攻型基金,净值波动有所加剧。与之形成对比的是,富国、招商、中银等整体风格较为稳健的基金,其业绩表现普遍较好。
  不少业内专家建议,在当前的市况下,投资者可适当关注一些老牌长跑型基金。这类基金运作时间较长,投资风格也较为成熟,价值投资风格鲜明,在风险和收益间的把控分寸较为得当,抗跌能力也相对较强。例如,长信基金旗下的长信金利趋势、长信增利动态两只基金,今年以来净值回报率分别为167.99%、175.37%,在同类基金中排名靠前。而广发基金旗下的广发聚丰基金,自2005年12月以来,表现一直比较突出,截至10月9日,基金累计净值高达5.6186元,而今年以来的投资收益已经达到161.9%,持续位居股票型基金前列。
  
    省钱省力说转换
    除了选准目标主动换“基”外,一些换“基”过程中的小技巧也不容忽视。如部分风险偏好较低、打算赎回基金落袋为安的投资者,可以通过基金转换买入债券或货币型基金,从而规避股市短期震荡风险,获取比活期存款更高的收益。
  据专业人士介绍,基金转换是指投资者在持有基金公司的任一开放式基金后,可将其持有的基金份额直接转换成该公司管理的其他开放式基金。基金转换不需要先赎回已持有基金、再申购目标基金。此举不但能够减少交易成本,还能够缩短操作时间,更有利把握投资机会。
  假设投资者在2006年4月10日申购了10万份博时精选股票基金,2007年9月27日决定将其转换为前端申购的博时稳定价值债券基金,当日,博时精选股票基金的净值为2.1364元,博时稳定价值债券基金净值为1.005元。如果先赎回博时精选基金,再申购10万份博时稳定价值债券基金,该投资者需支付的费用共两笔:赎回费为100000×2.1364×0.5%=1068.2元,申购费为(100000×2.1364-1068.2)×0.80%=1700.57元,两项共计为1068.2+1700.57=2768.77元。
  如果直接进行转换,按照博时基金现行的基金转换规则,一方面,由于博时精选基金的申购费率高于博时稳定价值债券基金,所以此次转换不收取申购费补差。另一方面,由于博时精选基金的赎回费高于博时稳定价值债券基金的赎回费,投资者须支付赎回补差费用:赎回补差费为100000×2.1364×(0.5%-0.1%)=854.56元。即客户此次由于基金转换,比传统赎回再申购节省了1914.21元。