作者：李心广 【2006.12.06 07:53】来源:证券时报
   
　　    监管机构联手查处非法交易，参议院准备出台相关法案

　　由于对冲基金的高风险性以及对市场可能带来的严重破坏性，近日，美国国内加强对冲基金监管的呼声又开始高涨起来。纽交所市场监管处负责人罗伯特周一表示，监管机构正在努力查处非法交易，而对冲基金在美国市场将面临更加严厉的监管。与此同时，美国参议院司法委员会也正在草拟相关监管法案。

　　全方位协调监管　　

　　罗伯特称，当局正在想方设法建立有关对冲基金的数据库，从而不断加深对对冲基金和其他相关金融机构之间关系的了解。证券法律专家詹姆斯说，监管层多年来也一直在编撰有关信息，包括公司高层和他们合作伙伴的宗教信仰、俱乐部成员、所服务的董事会甚至邮编。而这些信息对监管对冲基金都将起到很大的作用，使他们完全暴露在监管之下。目前，纽交所保存有关150多万个姓名的数据，投资者可利用这些信息去辨别企业管理层和一些投资者所进行的可疑交易。

　　纽交所也将联合纳斯达克、美国证交会（SEC）、芝加哥期权交易所（CBOE）对监管当局施加压力，促使他们严厉打击包括内部交易在内的对冲基金犯罪行为。对冲基金在金融市场扮演着重要角色，而其在衍生品市场的交易则是无法被当前监管措施监测到的。最近，美国参议院司法委员会召开会议对内部交易进行了讨论。

　　“从长期来看，能深入到这些暗箱操作的内部交易的中心是很重要的。”前SEC专员哈维金称，在对冲基金种类繁多的今天，如果不对他们实施有效的监管显得是何等的愚蠢。他曾经投票同意立法，要求对冲基金在SEC进行注册。

　　参议院准备出台监管法案　　

　　法律制定者们对对冲基金潜在的违法行为的担忧也与日俱增，希望法规要求对冲基金更频繁地对其股票持有情况进行披露，而不是现在的一个季度披露一次。美国参议院财政委员会主席格莱斯里曾在11月28日写信给纳斯达克询问其查处股票内部交易的措施。他曾经还要求美国政府问责局对SEC的执法部门进行调查，质疑其对纽交所和纳斯达克监管的有效性。

　　美国参议院司法委员会主席斯派克特目前正在草拟法案，此法案将要求对冲基金对其年金基金在联邦监管部门进行登记，并强制其去开立道德号码和服从方案，并且对帮助破获内部交易的个人进行表彰。斯派克特认为，最近的委员会听证会是对监管部门打击对冲基金内部交易的决心的一种检验。SEC发言人内斯塔称，监管的成败依赖于从纽交所和纳斯达克推选出的市场运作人员，这是确保能打入非法交易内部的关键因素。

　　对冲基金属于私募基金，基金经理可以极大地参与到募集资金所进行投资的回报之中。据SEC主席考克斯说，这些对冲基金管理着全美国5%的资产，其交易量占据了美国证券交易总量的30%。

　　美国金融监管部门曾警告说，直接的监管可能会抑制对冲基金行业发展，6月份时，联邦法庭还拒绝了一项要求对冲基金在SEC注册并且随时接受调查的提案。